Månad: mars 2016

Världens börser i dagsläget

De senaste månaderna har vi sett en enorm rekyl på världens börser efter fallet i början av året. Nu senaste månaden har det inte hänt mycket och kollar vi här i Sverige börjar det vända ner igen.  I USA har rekylen varit ordentlig och börsen befinner sig återigen över 200-dagars glidande medelvärde. Den jojo-marknad vi …

Världens börser i dagslägetLäs mer »

Varför kan det vara bra att ha flera kvantitativa aktiestrategier?

För att sprida riskerna och få mer jämn avkastning över tid har jag valt att ha flera kvantitativa aktiestrategier. Dels de som investerar rent efter värde och de som investerar kombinerat efter värde och momentum. Däremot kan man ifrågasätta varför det är värt att investera enbart efter värde då värde och momentum i de flesta …

Varför kan det vara bra att ha flera kvantitativa aktiestrategier?Läs mer »

Aktivitet vs passivitet

Som värdeinvesterare och kvantitativ investerare är en stor del av processen att vara passiv. Detta kan vara enormt frustrerande och många misslyckas ofta med dessa strategier då man är för aktiv. Lyssnade på en föreläsning med Peter Cundill från 2005 där han berättade om hur han hade t.ex. köpt SKF och Volvo under 90-talskrisen i …

Aktivitet vs passivitetLäs mer »

Vidare studier i net-nets

På senare tid har jag fokuserat allt mer på att spara i net-nets i min aktiva portfölj. Detta då net-nets erbjuder en alldeles enastående avkastning på närmare 20-30 % per år och om man är hård i sina kriterier kan man få en avkastning på 30-40 % per år. Det innebär att man kan dubbla …

Vidare studier i net-netsLäs mer »

Ränta-på-ränta effekten

Ränta-på-ränta effekten, eller världens åttonde underverk som Einstein ska ha sagt, är det svårt för många att förstå. Själv måste jag regelbundet påminna mig om den och komma ihåg den stora effekten av ränta-på-ränta effekten i längden, även om jag är matematiskt lagd. Därför kan det vara intressant fundera på hur man kan tänka på …

Ränta-på-ränta effektenLäs mer »

Läsarfråga: Om kvantitativ investering är så bra, varför gör inte alla det?

Jag har fått en del frågor av intresserade läsare på sista tiden. En av de frågorna som jag tyckte förtjänar ett eget inlägg är frågan om nu kvantitativ investering är så bra, varför gör inte alla det? Många som pratar om kvantitativa investeringar har en tendens att skriva att det är så bra, vilket gör …

Läsarfråga: Om kvantitativ investering är så bra, varför gör inte alla det?Läs mer »

”A Conversation with Benjamin Graham” – 1976

En av de sista intervjuerna som Benjamin Graham gav (samma år som han dog) var med Financial Analyst Journal och heter ”A Conversation with Benjamin Graham” (här är intervjun i sin helhet). Det innehåller lärdomar från hans 60-åriga erfarenhet av aktiemarknaden och är mer känt som där han medger att han tror på effektiv marknadsteori. För …

”A Conversation with Benjamin Graham” – 1976Läs mer »

Halvår med de kvantitativa portföljerna

Nu har det totalt gått ett halvår sedan jag valde att dela upp min kvantitativa portfölj i ett antal delportföljer och investera i dessa kontinuerligt över året. De kvantitativa portföljerna är: EV/EBIT EV/EBIT + momentum Value Composite Value Composite + momentum (Trending value) Magic Formula Totalt har utvecklingen varit som följande för de olika portföljerna …

Halvår med de kvantitativa portföljernaLäs mer »