Första månaden på det nya året. Det har hänt mycket denna månad med mina investeringar, jag har både gjort om mina aktiedepåer och uppdaterat mina strategier. Jag valde att skrota min aktiva trendföljande Magic Formula portfölj och byta ut den mot en momentumstrategi. Det är stort sett liknande, men där jag istället satsar på att …
Efter den senaste ruschen så har jag fått upp intresset igen för att kolla vad värdet på aktiemarknaden är och om det finns något sätt att på ett bra sätt göra taktiskt tillgångsallokering (varierar mellan aktier och obligationer). Jag har läst en del och har hittat ett antal vetenskapliga artiklar i området som jag ska …
Taktiskt allokering av kapital under marknadscykeln Läs mer »
MQ Holding eller helt enkelt MQ är mitt första deep value case. MQ är en klädhandelskedja som inriktar sig på medelprissegmentet och har runt 120 butiker i dagsläget. Företaget har inte växt så något speciellt och har de senaste 5 åren växt med runt 10 %. De hade problem för något år sedan med sjunkande …
Idag gjorde jag mitt inköp i min kvantitativa värdeportfölj. Till min hjälp använde jag mig av Quant-investing.com och investerade i aktier efter EV/EBIT + PI6 samt P/B + PI6 där PI 6 är sex månaders prisindex. Jag sålde alla mina aktier i min aktiva magic formula portfölj och köpte 10 aktier efter varje strategi. Jag …
Nu till de slutsatser jag har dragit från mina studier av kvantitativ värdeinvestering: Dels så kombinerar man prisindex med värdestrategier så fås ännu bättre avkastning. Dels så fungerar olika strategier olika bra på olika index. Dels så presterar olika nyckeltal olika bra under olika tidsperioder. Jag tänkte nu gå igenom hur jag ska tillämpa det …
Nya portföljer – kvantitativ värdeportfölj och aktiv ’deep value’ portfölj Läs mer »
Jag har på den senaste tiden läst mycket om aktiers momentum och hur detta kan kombineras med värdeinvestering. Under min korta tid som aktieköpare så har jag blivit övertygad att värdeinvestering kan slå börsen, alltså att köpa billiga företag. Utöver detta så har jag också blivit mer övertygad att aktier som går upp fortsätter gå …
I detta inlägg kommer jag att gå igenom olika kombinationer av nyckeltal och hur de har presterat från det jag hittills kommit över. Studierna i detta inlägg är desamma som jag nämnde i mitt tidigare inlägg om endast enstaka nyckeltal av Carlisle och Tim du Toit. Den mest kända kombinationen av nyckeltal är troligtvis Greenblatts …
Kvantitativ värdeinvestering – kombination av olika nyckeltal Läs mer »
Detta inlägg är mitt andra inlägg om kvantitativ värdeinvestering där jag redovisar vad jag kommit över hittills om kvantitativa värdeinvesteringar. Första inlägget går att läsa här. I detta inlägg kommer jag gå igenom de olika nyckeltal som man kan investera efter och hur dessa presterat över tid. Det mest kända exemplet är P/B, där man …
Kvantitativ värdeinvestering – De nyckeltal som presterat bäst över tid Läs mer »
Jag har tänkt skriva en serie inlägg om kvantitativ värdeinvestering och information som jag kommit över efter att ha letat runt på internet. Alla dessa inlägg baseras på aktuella forskningsresultat och det finns vidare läsning som jag rekommenderar och själv kommer att läsa framöver. Allt detta kommer att resultera i min nya strategi för min …
Insåg att min portfölj fick alldeles för mycket USA efter den senaste omfördelningen så jag tänkte göra helt om. Dessutom så har jag insett att det är otroligt svårt att satsa på rätt marknader. I dagsläget rekommenderar t.ex. många USA, medan andra underviktar USA till fördel för Europa och tillväxtmarknader (bl.a. Skagen och Alfred Berg). …
Omfördelning i passiva portföljen – brett och globalt Läs mer »
I helgen så lekte jag runt med lite data och insåg att det inte var så svårt att skapa en egen Magic formula. Jag har länge velat skapa en Magic formula + P/B lista där företag rankas efter EBIT/EV + ROIC och P/B och har äntligen lyckats. Jag har sammanställt nu 4 portföljer baserade på …
3 olika Magic formula portföljer och en P/B portfölj Läs mer »
I mitt tidigare inlägg om att vi människor oftast presterar sämre än en enkel modell så ser jag nu över mina strategier. Först under lupp så kommer min långsiktiga strategi. Det är denna jag började mitt sparande med och är den huvudsakliga strategin jag kommer att gå efter. Fram tills nu har jag investerat enligt …
Inspirerad av Kavastu tog jag hem data för SIX Return Index och jämförde månadsutvecklingen. Detta är också är det index jag mäter mig mot (även om det oftast blir SIX Portfolio Return index då det är vad Avanza har inbyggt). Jag tänkte att det skulle vara intressant att se månadsmönstret och årsmönstret i snitt dessa …
Jag läste en riktigt bra artikel här i helgen som är publicerad i The Hedge Fund Journal. Den heter Painting by the numbers – An ode to quant. Där går författaren noga igenom varför en väldesignad modell slår en människa i prestation. Det tas upp ett flertal exempel på områden där detta är sant, bl.a. …
Människan och dess brister – använd endast modeller Läs mer »
Graham påstår att den intelligenta investeraren ska köpa obligationer när räntan är hög jämfört med direktavkastningen och tvärtom. Låt oss säga nu att vi endast går på toppar och bottnar på den långa räntan, alltså när räntan är relativt hög och relativt låg (i jämförelse med närstående tid). Vi vet ju aldrig när toppen sker, …
Test av Grahams påstående och aktier och obligationer Läs mer »