Björnmarknader, krisinvestering och diversifiering

Det har hänt mycket i år på börsen i och med Coronakrisen och jag hoppas att allt går bra för er i krisen. Mitt eget fokus har legat på Börslabbet samt andra uppdrag och åtaganden vilket gjort att det inte skett mycket uppdateringar här på bloggen. Trots att det varit fullt upp har det för egen del känts helt okej i börsfallet då min portfölj är anpassad efter den risk jag är villig att ta. Den stora anledningen till att ha en genomarbetad strategi och portföljplan är just för att vara förberedd när fallen kommer, på samma sätt som när man har en katastrofplan att följa vid kris.

Björnmarknader och krisinvestering

För den som undrar hur man ska handskas i krisen har jag skrivit ihop ett längre inlägg på Börslabbet där jag går igenom tidigare björnmarknader på Stockholmsbörsen 1901 tills idag samt vad som fungerat bra vid tidigare kriser. Själv har jag exempelvis valt att utöka mina aktieköp på senaste tiden, mycket därför att det börjat bli riktigt billigt bland speciellt småbolag av värdekaraktär i nivå med efter IT-bubblan och finanskrisen samt att dessa tenderar att gå riktigt bra efter kris.

För den som missat det har jag också uppdaterat Börslabbets studie över kvantitativa strategier ”Vad som fungerar på Stockholmsbörsen” till och med 2019. Även om småbolagsvärde tenderar att gå riktigt bra efter kris är det svårt att veta exakt vad som går bäst efter denna kris, och som med de kvantitativa strategier jag går igenom i studien är det bra att ha en multi-faktor approach. Därför är det alltid bra att kombinera flera olika kriterier, även in i kris, och initialt har vi sett att momentum har gått klart bättre än värde i år.

Diviersifiering

Något man märkte nu vid detta börsfall är hur viktigt det kan vara med diversifiering och speciellt av buy-and-hold variant. Trendföljning har hjälpt under krisen men det gick så pass snabbt att vi såg ett av de största fallen sedan 1987. Trots det är Global trendföljning endast ner med -11 % i år mot -21,9 % för Stockholmsbörsen men det var också jobbigt med denna strategi när börsen föll som mest under mitten av mars. Till skillnad har en ren buy-and-hold portfölj som Golden butterfly klarat nedgången galant och min egen på Shareville är endast ner med -5 % sedan årsskiftet. Nu har den till och med gått bättre än Stockholmsbörsen sedan starten sommaren 2016, vilket visar att det kan finnas långa perioder där 100 % aktier inte ger högst avkastning. Ett annat exempel på detta är nu att guld gett högre avkastning än börsen senaste 5 åren.

Själv har jag valt att kombinera både trendföljning och vanlig diversifiering för att sprida riskerna. I och med detta är jag nu investerad lite till strax över 50 % på börsen eftersom trendföljning nu ligger helt utanför. Vi får se om det blir ett bra läge för just trendföljning, men som det ser nu ut är vi inne i en björnmarknad och en kris som inte går över i det första taget. Tidigare kriser har pågått ungefär 3-12 månader och vi är ännu endast 1 månad in i denna. Men samtidigt som trendföljning ligger ur investerar jag successivt i de kvantitativa strategierna, för ju billigare det blir desto högre blir framtida förväntad avkastning och det är alltid omöjligt att se exakt när vi befinner oss på botten.